Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Альфа-банк предложил облигации с доходностью до 13,5% – альтернатива вкладам». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.
Вклады и облигации помогают получать стабильный доход от финансовых вложений. Несмотря на наличие схожих черт, существуют некоторые отличия. Если клиент желает вложить небольшое количество средств, то идеальным вариантом для него будут классические депозиты. Все вклады до 1 400 000 рублей защищаются со стороны государства. Подобные гарантии по облигациям коммерческих банков не предусматриваются. Заинтересованная сторона может рассчитывать только на исполнение обязательств эмитента по выплате дивидендов в заявленный срок.
Как выбрать лучшую облигацию
Параметров облигаций, как и количество самих выпусков, множество. Поэтому инвесторы либо находятся в смятении от того, как выбрать лучшее из этого многообразия, либо не задумываясь, делают выбор рандомно, обращая внимание на известность эмитента или параметр доходности, либо вовсе упускают из виду облигации – «они скучные и малодоходные». Облигации действительно дают мЕньшую доходность чем акции, но она гарантированная и предсказуемая. Что касается выбора бумаг, то есть несколько ключевых характеристик, на которые стоит обратить внимание в первую очередь. Экспресс-анализ только по этим параметрам поможет из более чем 2500 тыс. долговых инструментов составить выборку лучших.
-
Надежность эмитента.
Вместе с тем эксперты считают, что Альфа-банку придется предложить инвесторам премию к текущему уровню доходности его «вечных» евробондов, учитывая состояние российского финансового рынка. «Сейчас «вечный» бонд Альфа-банка торгуется по цене 104,3% к номиналу, при ставке купона 8% текущая доходность составляет 7,7%, — отмечает аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай. — Ставка купона по новой бумаге может составить 8–8,5%, что соответствует премии ко вторичному рынку порядка 50–75 базисных пунктов».
Сейчас доходность предыдущего выпуска бессрочных евробондов Альфа-банка к call-опциону составляет 6,9%, возможно, новый выпуск будет размещен с небольшой премией к этому уровню — в пределах 25 базисных пунктов, предполагает Екатерина Сидорова. «Выпуск будет интересен и российским, и иностранным инвесторам: в частности, в 2016 году доразмещение по «вечным» бондам объемом $300 млн банка было преимущественно выкуплено иностранными покупателями», — напоминает она.
Как приобрести облигации в Альфа-Банке
Все категории клиентов могут приобрести ценные бумаги Альфа-Банка путем обращения к профессиональным брокерам, имеющим свободный доступ к площадкам Московской фондовой биржи. Допускается прямое взаимодействие с финансовой организацией. Можно посетить любой офис и выполнить операцию. Удобство второго способа обуславливается тем, что потенциальным инвесторам не нужно вникать во все тонкости работы с облигациями.
Заинтересованному лицу нужно передать сотрудникам выбранного отделения свой общегражданский паспорт. На основании персональной информации происходит открытие индивидуального брокерского счета, на который в дальнейшем происходит перевод денежных средств. При необходимости можно управлять сформированным портфелем в самостоятельном порядке в личном кабинете. Реализация бумаг происходит через внутренние каналы Альфа-Банка. Клиентам не нужно тратить много времени для получения достаточного дохода.
Как приобрести облигации в Альфа-Банке
Все категории клиентов могут приобрести ценные бумаги Альфа-Банка путем обращения к профессиональным брокерам, имеющим свободный доступ к площадкам Московской фондовой биржи. Допускается прямое взаимодействие с финансовой организацией. Можно посетить любой офис и выполнить операцию. Удобство второго способа обуславливается тем, что потенциальным инвесторам не нужно вникать во все тонкости работы с облигациями.
Заинтересованному лицу нужно передать сотрудникам выбранного отделения свой общегражданский паспорт. На основании персональной информации происходит открытие индивидуального брокерского счета, на который в дальнейшем происходит перевод денежных средств. При необходимости можно управлять сформированным портфелем в самостоятельном порядке в личном кабинете. Реализация бумаг происходит через внутренние каналы Альфа-Банка. Клиентам не нужно тратить много времени для получения достаточного дохода.
Какие облигации выгодно купить сейчас
Так какие облигации выгоднее купить сейчас? На первый взгляд, больше платят небольшие компании. Вопрос только в том, за что. Цена повышенного процента всегда одна – риск. На 2021 год прогноз по инфляции порядка 3.5 процентов.
На самом деле, это не заниженная цифра, как кому-то может показаться. И в то же время, не показатель хорошего состояния экономики. Снижение инфляции связано с падением спроса. У людей и у компаний не так много денег, что ограничивает спрос на товары или услуги и препятствует их подорожанию.
Таким образом, инвестор может выбирать для себя подходящие облигации, делая, условно говоря, уровень «отсечения» на показателе инфляции. Меньше этого процента размещать деньги нет смысла. Все, что выше – можно выбрать, кто из эмитентов представляется адекватным по уровню риска. А этот критерий у всех у нас разный.
Итак, на сегодняшний день инвестор может рассматривать следующие варианты покупки облигаций. Доходность актуальна по состоянию на 22 февраля 2021 года.
Сейчас на бирже можно купить облигации Сбера с погашением в декабре 2022 года (Sb18R) и октябре 2023 года (Sb17R). Срок вложений получается чуть больше трёх месяцев и года. Доходность к погашению указана — 8,17% и 8,47%, размер купонов — 26,18 рубля и 28,42 рубля (выплачиваются раз в полгода) соответственно. Если сравнивать доходность со ставками по Альфа-Вкладу, то облигации выглядят привлекательнее. Но оценивать прибыль по указанной доходности — гиблое дело.
Чтобы рассчитать, какой доход принесут 100 000 рублей, вложенные в облигации Сбербанка, нужно учесть несколько данных. Во-первых, текущую стоимость облигации. Она равна номинальной только в момент первичного размещения. Если бумага уже торгуется на рынке, то отличается от номинала, который обычно составляет 1 000 рублей. Во-вторых, накопленный купонный доход (НКД). Он равен нулю сразу после выплаты очередного купона. Затем купонный доход накапливается. В-третьих, комиссию брокера.
Есть ли жизнь после дефолта
Как было сказано выше, если компания не рассчитывается в положенный срок, возникает технический дефолт. Он может наступить по формальным, чисто техническим причинам, не связанным с неплатёжеспособностью эмитента. Например, не поступили деньги на счёт и т. д.
Что происходит дальше? Единого сценария нет, рассказывает Евгений Жорнист: «Разброс вариантов при техдефолте может быть от полной потери денег до выплат в полном объёме».
Обычно на этой стадии эмитент пытается договориться с владельцами облигаций о переносе срока выплат, тем самым получив время для пополнения своего капитала и погашения задолженности, объясняет старший юрист юридической компании РКТ Алексей Майстренко.
«Зачастую владельцы облигаций соглашаются на реструктуризацию долга, поскольку осознают, что лучше получить деньги позже, чем не получить их вообще либо получить только часть при банкротстве эмитента», — говорит он.
Окончательный дефолт наступает через 10 рабочих дней после технического, и в этом случае владельцы бондов получают право требовать от эмитента погасить задолженность по всем облигациям выпуска. Если эмитент этого не делает, то далее переговоры могут перерастать в судебные споры о взыскании задолженности, говорит Майстренко.
ОАО «Левенгук» — российская компания, занимающаяся производством оптических приборов: телескопов, микроскопов, биноклей и тому подобного.
На нашем сайте мы уже разбирали эту компанию. С того момента ситуация сильно не изменилась. «Левенгук» все также продолжает расти, не забывая наращивать долг. Но при этом у компании стабильная рентабельность, EBITDA с большим запасом покрывает проценты.
Чистая прибыль в 2021 году снизилась из-за обесценения гудвила (бумажные списания).
|
Тыс. руб. |
2019 г. |
2020 г. |
2021 г. |
|
Выручка |
767922 |
1019943 |
1422610 |
|
Валовая прибыль |
342918 |
436560 |
614985 |
|
Проценты к уплате |
-35918 |
-28937 |
-29314 |
|
Чистая прибыль |
42016 |
103784 |
28425 |
|
EBITDA |
107715 |
150210 |
201830 |
|
Рентабельность EBITDA |
14,0% |
14,7% |
14,2% |
|
Чистый долг |
223667 |
127306 |
452091 |
|
Чистый дол/EBITDA |
2,08 |
0,85 |
2,24 |
|
EBITDA/Проценты |
3,00 |
5,19 |
6,89 |
Доходность инвестиционных облигаций Сбербанка: разбираем наглядный пример
Статистика подтверждает, что около 60% инвестиций в ИОС поступило от физических лиц. В 2019 году это был один из самых прибыльных биржевых инструментов в России. Однако насколько оправданы подобные вложения? Сейчас постараемся подробно разобраться. Банк предлагает облигации на различные активы, в качестве примера разберем ИОС на валютную пару USD/RUB. Годовая доходность – 15%.
Чтобы заработать на своих вложениях, нужно целиться на получение дополнительной прибыли. В условиях сказано, что инвестору будет начислен этот доход только в том случае, если валютная пара будет находиться внутри коридора с диапазоном 3 пункта. Сейчас 1$ – практически 64 рубля. То есть нам необходимо, чтобы курс не поднялся выше отметки 67 рублей.
Главная проблема в том, что валютные прогнозы – это игра в «угадайку». Даже опытный инвестор не способен прочесть мысли влиятельных игроков, формирующих рыночные драйверы. Стоит учитывать о специфику национальной валюты РФ. Рубль находится на ручном управлении, поэтому он может как взлететь, так и, наоборот, просесть.
Купить облигации Сбербанка физическому лицу, конечно же можно, но зачем? Слишком велик риск, что итоговая доходность составит – 0,01. Это слишком мало. Гораздо выгоднее вложиться в ОФЗ или корпоративные облигации Сбербанка. В теории они не столь привлекательны, но на практике приносят реальные деньги.
- ОФЗ — ценные бумаги, с помощью которых Россия берёт деньги в долг у инвесторов. Взамен она обещает выплачивать процент за пользование и в оговорённое время вернуть всё обратно.
- Есть множество ОФЗ, которые отличаются сроками погашения, частотой выплаты процентов и размером последних — всё влияет на доходность для инвестора.
- Выбор конкретных облигаций зависит от целей, возраста, свободных денег, терпимости к риску и иных особенностей инвестора. Одним лучше собирать собственный портфель из отдельных выпусков ОФЗ, другим проще вложиться в ETF.
- Инвестор может зарабатывать на купонных выплатах, разнице цен продажи и покупки и налоговых льготах.
- Важно считать эффективную доходность ОФЗ — колебания рынка, комиссии брокера и налоги могут снизить результат на несколько процентов годовых.
Положить на накопительный счет
Накопительный счет является еще одним простым инструментом для сохранения и сбережения средств. Это некий гибрид текущего счета и вклада. В отличие от вклада, срок его действия не ограничен, проценты начисляются ежедневно, а вкладчик имеет право пользоваться деньгами по своему усмотрению.
У накопительного счета есть особенности:
- при снятии наличности нет понижения процентных выплат, но ставка может измениться;
- вложения могут пополняться произвольной суммой, но есть пределы — не больше 10-кратного превышения изначального платежа;
- проценты за установленный период насчитываются по наименьшему остатку.
Теперь о том, куда вложить деньги
Первое, что чаще приходит на ум — банковские вклады. Это надежный способ сохранить накопления и немного заработать. Проблема в том, что вклад не спасет деньги от инфляции. На конец 2022 года средняя годовая ставка составляла 7%, а инфляция — выше 12%, по заявлениям чиновников Минэкономразвития.
Если не устраивает хранение средств с перспективой их обесценивания, есть финансовые инструменты, которые приносят доход выше инфляции.
Ценные бумаги. В конце февраля на фондовом рынке начались проблемы — акции начали терять в цене, что принесло страхи в ряды инвесторов. Но в этом падении появился плюс — теперь акции, при хороших показателях компаний, торгуются с дисконтом и имеют потенциал к росту. А если приобретать бумаги, по которым платят дивиденды, портфель будет приносить пассивный доход. Более 50% портфеля рекомендуется держать в облигациях, так как они считаются надежными бумагами.
Драгоценные металлы. Хотя они уже не так привлекают инвесторов во время кризиса, но до сих пор остаются активами-укрытиями. Заработать на них много не получится, т. к. нет никаких периодических выплат, да и на конец 2022 года золото, например, было близко к максимальной цене.
Недвижимость. Такой вид инвестиций подойдет, если у вас много денег, которые не понадобятся в ближайшем будущем. Недвижимость — низколиквидный актив. Если вы ее купите, то быстро продать по нужной цене уже не получится. Так что вариант подойдет, если вы решили заниматься арендным бизнесом или считаете, что через некоторое время стоимость сильно вырастет.
Образование. Это не финансовый инструмент, но такое решение считается хорошим вложением средств. Благодаря технологиям можно быстро сменить профессию и зарабатывать больше, пройдя обучение в онлайн-школе. Например, сейчас востребованы IT-специальности. На младшего специалиста учатся год-два, а стоить это будет от 5 тыс. руб. в месяц.
На сегодняшний день в Альфа-Инвестиции существует три тарифных плана:
- Инвестор. Идеальный вариант для тех, кто только начинает инвестировать или тех, кто инвестирует не более, чем на 82 тысячи рублей в месяц. Комиссия не зависит от объема сделать.
- Трейдер. Подходит для активных инвесторов — чем больше сделок, тем меньше комиссия.
- Советник. Тарифный план для тех, кто хочет получать профессиональное консультирование. Стоимость услуг советника зависит от уровня риска и желаемой доходности.
| Тарифный план | Обслуживание | Операции с ценными бумагами | Операции с валютой | Операции с фьючерсами |
| Инвестор | Бесплатно | 0,3% за исключением фьючерсов | 0,3% за исключением фьючерсов | От 0,5 биржевого сбора |
| Трейдер | При совершении операций 199 рублей в месяц, в ином случае — бесплатно | От 0,014% для биржевого рынка, от 0,1% — для внебиржевого | От 0,014% | От 0,5 биржевого сбора |
| Советник | От 0,5% годовых от суммы инвестирования | 0,1% для биржевого рынка, 0,2% — для внебиржевого | 0,1% | 1 биржевой сбор |
—>
Российский рынок облигаций подходит к концу 2022 года в неплохой форме. Если на конец 2021 года объем рынка корпоративных бондов достиг исторического максимума в 17,6 трлн рублей, то к середине года объем рынка сжался до 16,7 трлн рублей, но уже к концу сентября практически восстановился и составил 17,56 трлн рублей. Движущей силой восстановления стали эмитенты первого эшелона, многим из которых в условиях закрывшихся внешних источников фондирования пришлось наращивать присутствие на отечественном облигационном рынке. Первоклассные эмитенты были вынуждены предлагать в этом году ставки, которые стали интересны не только институциональным инвесторам, но и частным. При этом весенний переток розницы в доходные депозиты, а позже и в конкурентные по ставкам бонды надежных эмитентов лишил ликвидности средних и мелких эмитентов. Дефолты, ставшие для рынка нормой и постоянной угрозой, оказались дополнительным фактором, который останавливает частных инвесторов от работы с рисковыми эмитентами.
Мы ожидаем, что в ближайший год активность облигационного рынка сосредоточится в верхних эшелонах, где сочетание доходности и риска продолжит оставаться привлекательным и для институционалов, и для розничных инвесторов. Высокорисковые эмитенты, для которых единственным источником ликвидности служат средства частников, будут в трудном положении. Инвесторы, которые продолжают работать с подобными эмитентами, требуют за доступ к своим деньгам большей доходности, большей прозрачности, а также лучшей IR-активности. Соответствовать таким параметрам многие компании не смогут или не захотят. Это значит, что бум размещений в сегменте ВДО завершен, а рынок не досчитается новых имен. Для действующих эмитентов ВДО каждое погашение, требующее рефинансирования, станет проверкой на выживаемость. Мы называем эту ситуацию проблемой-2023 и ждем, что она будет стоить рынку 20–25 дефолтов в течение года.
Обзор конкретных инструментов
Здесь будет обзор отдельных облигаций в таблице. Совсем все мы рассматривать не будем, их слишком много, но приведем 30 самых доходных за последнее время:
| Облигация | Кто выпускает | Доходность к погашению | Цена одной бумаги |
| ОФЗ 29010 | Министерство финансов | 13.36% за 149 месяцев | 1 102 рубля |
| ОФЗ 29009 | Министерство финансов | 12.59% за 118 месяцев | 1 087 рублей |
| РЖД | РЖД | 12.13% за 58 месяцев | 1 002 рубля |
| ГТЛК выпуск 7 | ГТЛК | 11.97% за 6 месяцев | 986 рублей |
| Селектел выпуск 1 | Селектел | 11.94% за 19 месяцев | 954 рубля |
| ГТЛК выпуск 4 | ГТЛК | 11.92% за 9 месяцев | 982 рубля |
| М.Видео выпуск 1 | М.Видео | 11.47% за 9 месяцев | 969 рублей |
| Альфа Банк 002Р выпуск 5 | Альфа Банк | 10.9% за 1 месяц | 996 рублей |
| М.Видео выпуск 2 | М.Видео | 11.33% за 25 месяцев | 948 рублей |
| ГТЛК выпуск 14 | ГТЛК | 11.28% за 5 месяцев | 989 рублей |
| ОФЗ 29008 | Министерство финансов | 11.25% за 87 месяцев | 1 051 рубль |
| Хэдхантер выпуск 1 | Хэдхантер | 11.11% за 17 месяцев | 943 рубля |
| АФК Система выпуск 15 | АФК Система | 11.06% за 26 месяцев | 920 рублей |
| АФК Система выпуск 12 | АФК Система | 11.03% за 28 месяцев | 936 рублей |
| ГТЛК выпуск 17 | ГТЛК | 11.02% за 46 месяцев | 899 рублей |
| ГТЛК 002P выпуск 1 | ГТЛК | 11% за 26 месяцев | 945 рублей |
| АФК Система выпуск 17 | АФК Система | 10.99% за 35 месяцев | 901 рубль |
| АФК Система выпуск 4 | АФК Система | 10.97% за 16 месяцев | 945 рублей |
| АФК Система выпуск 19 | АФК Система | 10.96% за 31 месяц | 924 рубля |
| АФК Система выпуск 7 | АФК Система | 10.96% за 37 месяцев | 902 рубля |
| ГТЛК выпуск 9 | ГТЛК | 10.95% за 27 месяцев | 934 рубля |
| ГТЛК выпуск 13 | ГТЛК | 10.94% за 55 месяцев | 964 рубля |
| Аэрофлот выпуск 1 | Аэрофлот | 10.92% за 47 месяцев | 930 рублей |
| ГТЛК выпуск 3 | ГТЛК | 10.88% за 19 месяцев | 1 006 рублей |
| АФК Система выпуск 18 | АФК Система | 10.86% за 17 месяцев | 952 рубля |
| АФК Система выпуск 6 | АФК Система | 10.85% за 9 месяцев | 1042 рубля |
| Совкомбанк БО-П4 | Совкомбанк | 10.84% за 26 месяцев | 954 рубля |
| АФК Система выпуск 1 | АФК Система | 10.81% за 9 месяцев | 1 044 рубля |
| АФК Система выпуск 5 | АФК Система | 10.77% за 19 месяцев | 946 рублей |
| МТС Банк выпуск 1 | МТС Банк | 10.73% за 10 месяцев | 974 рубля |
Биржевые паевые инвестиционные фонды (ПИФы) делают инвестиции доступными для розничных инвесторов, которые не могут покупать много различных акций или облигаций по отдельности из-за их дороговизны. Покупая пай ПИФа, который состоит из десятков ценных бумаг, инвестор тоже приобретает их, но опосредованно.
Суть ПИФов в том, что они должны максимально точно повторять динамику выбранного индекса или динамику собранной корзины ценных бумаг (базового актива).
Большинство фондов инвестируют в ценные бумаги — фонды акций, облигаций, смешанные фонды. Есть фонды, вкладывающие деньги в бумаги определенных регионов — например, США или Европы, или специализирующиеся на отраслях — например, нефтегазовой, металлургической. ПИФы хорошо подходят как инструмент пассивных инвестиций.
Паи фондов, которые торгуются на бирже, можно купить и продать онлайн через брокерский счет.